Al igual que en las ediciones
pasadas, en la presente se desarrollará un pilar más del Doing Business
(DB) 2018, reporte del Banco Mundial (BM) que mide a 190 economías a nivel
global con la finalidad de cuantificar, bajo ciertos indicadores, la facilidad con
la que pueden hacer negocios. En esta ocasión, desarrollaremos el pilar 5,
"Obtención de crédito", en el que el Perú destaca frente a varias
economías.
Según el BM, este pilar revisa
los derechos legales de los acreedores y deudores respecto de las transacciones
garantizadas. Específicamente, mide hasta qué punto existen, dentro de las
leyes referentes a garantías mobiliarias y procesos de insolvencia y quiebra
empresarial (procesos concursales) de los países analizados, ciertas
características que faciliten el acceso al crédito. En segundo lugar,
cuantifica la difusión de información crediticia. Concretamente, mide la
cobertura, alcance, calidad y accesibilidad de la información crediticia
disponible a través de los proveedores de servicios de información crediticia.
Con el fin de cuantificar lo
descrito, el reporte DB evalúa 2 indicadores para medir, por un lado, la
fortaleza de los derechos legales de deudores y acreedores, y, por el otro, el
alcance de la información crediticia, con el objetivo de realizar
comparaciones: i) índice de fortaleza de los derechos legales (cuantificado de
0 a 12, siendo 12 la mejor situación) e ii) índice de alcance de la información
crediticia (de 0 a 8).
LAS ECONOMÍAS NÚMERO UNO PARA
OBTENER UN CRÉDITO
El top 5 de economías
que sobresalen a nivel global en la obtención de crédito, de acuerdo con el DB
2018, son Nueva Zelanda, EE.UU., Zambia, Brunéi y Colombia. Así, se observa que
Nueva Zelanda se ha mantenido en el primer puesto en los últimos 4 años, EE.UU.
y Colombia mantuvieron un empate en el segundo lugar, y Zambia y Brunéi
destacaron sobre las anteriores, al pasar de la posición 23 a la 2 y de la 89 a
la 2, respectivamente. Como vemos, en 2018, hay un cuádruple empate en la
segunda posición.
Al analizar los indicadores
para estas economías, se puede observar un común denominador entre ellas.
Además de contar con un índice de fortaleza de derechos legales mayor o igual a
11 (de un máximo de 12), tienen un índice de alcance de la información crediticia
mayor o igual a 7 (de un máximo de 8). Más aún, Nueva Zelanda cuenta con la
calificación máxima en ambos indicadores.
De manera general, las cinco
economías realizaron reformas que aumentaron la transparencia y disponibilidad
de información y permitieron que una mayor variedad de activos fuera usada como
colateral. Además, promovieron leyes para establecer o fortalecer un registro
de garantías para el sistema financiero, como medio para luchar contra un
potencial problema de riesgo moral. Por otro lado, Brunéi, economía que destacó
por su significativa mejora comparativa frente a las demás, realizó gran parte
de las reformas anteriormente mencionadas y, además, estableció medidas de
protección del acreedor en transacciones garantizadas.
Ahora bien, es de interés
analizar por qué Zambia y Brunéi ascendieron tan estrepitosamente en el ranking
de 2017 a 2018. La clave está en el uso de los bienes muebles como garantía
para el acceso al crédito, acompañado de un sistema registral simple y de fácil
acceso. Adicionalmente, Brunéi fortaleció su legislación concursal para
disponer derechos de prelación de los acreedores garantizados y brindar la
posibilidad de llevar procedimientos de insolvencia fuera del aspecto judicial,
además de mejorar el acceso a la información crediticia mediante el
establecimiento de un registro público de créditos. Por su parte, Zambia
promovió un mejor acceso a la información crediticia, al permitir el
intercambio de información con minoristas, empresas de servicios públicos e instituciones
bancarias y financieras.
POSICIÓN DEL PERÚ EN EL RANKING
El Perú se encuentra en la
posición 20 de 190 economías en el pilar “Obtención de crédito” a nivel
mundial, con lo que está por debajo de Colombia (puesto 2), México (6), Puerto
Rico (6), Honduras (12) y Costa Rica (12), en el ranking de las
economías de América Latina y el Caribe[1] (LAC, por sus siglas en inglés).
Además, si limitamos el análisis a las economías de la Alianza del Pacífico
(AP), nuestro país se ubica, en promedio, en una posición relativamente baja,
pues solo supera a Chile, que está ubicado en el puesto 90 a nivel mundial.
Al retomar la comparación entre
el Perú y LAC, se observa que la posición promedio de estas economías en
conjunto es 92, por lo que se podría decir que nuestro país es más eficiente
que el promedio de economías de la región en la obtención de crédito, y lo
mismo ocurre si se analiza de manera desagregada cada uno de los indicadores.
En el Perú, tanto el índice de fortaleza de los derechos legales como el de
alcance de la información crediticia se sitúan en un nivel de 8, mientras que
en LAC, en promedio, el primero asciende a 5.3 y el segundo, a 4.8.
En el Perú, aún hay mucho por
hacer para mejorar las posiciones de los indicadores y ascender en el ranking
del DB, de tal modo que se alcance una mayor eficiencia al momento de hacer
negocios, lo que tendría efectos positivos en nuestra economía. El acceso al
crédito con un riesgo mínimo, que se logra protegiendo a los acreedores y
deudores, y estableciendo información y reglas de juego claras, resulta clave
para la atracción privada y nuestro crecimiento de largo plazo. A la luz de las
reformas implementadas por Zambia y Brunéi, y la importancia de la garantía
mobiliaria como sistema de acceso al crédito, convendría evaluar el impacto que
tuvo en el Perú la promulgación de la Ley N.º 28677, Ley de la Garantía Mobiliaria,
y su utilidad real como impulsora del acceso al crédito.
[1] El DB considera a 32
economías dentro de América Latina y el Caribe (entre los 42 países existentes
en la región). Esta clasificación no incluye a Chile y 9 países no son
evaluados en el reporte (Islas Caimán, Islas Turcas y Caicos, Islas Vírgenes,
Martinica, San Bartolomé, Aruba, Cuba, Guadalupe y Guyana Francesa). Para
efectos del presente artículo, se considera como América Latina y el Caribe a
las 32 economías que evalúa el BM, más Chile. https://www.comexperu.org.pe/articulo/doing-business-2018-obtencion-de-credito
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